TL’DR: доверительные интервалы помогают измерять неопределенность активов.

Оценка волатильности активов NFT (Non-Fungible Token) представляет значительный интерес в области финансового анализа. Волатильность, представляющая степень колебания цен и неопределенности, играет решающую роль в оценке риска и потенциальной доходности, связанных с этими уникальными цифровыми активами. В этом контексте доверительные интервалы могут выступать в качестве ценного инструмента для измерения неопределенности и определения диапазона возможных результатов.

Рассчитывая доверительные интервалы для волатильности активов NFT, мы можем открыть несколько возможностей для анализа и принятия решений. Здесь мы исследуем эти возможности следующими способами:

  1. Управление рисками/оптимизация портфеля. Доверительные интервалы позволяют инвесторам создавать портфели с учетом волатильности активов NFT. Принимая во внимание неопределенность, связанную с каждым активом, инвесторы могут стремиться оптимизировать доходность портфеля при одновременном управлении рисками. Доверительные интервалы облегчают оценку компромиссов между риском и вознаграждением, поддерживая определение оптимального распределения активов, размера позиции и методов хеджирования.
  2. Подробное принятие инвестиционных решений: сравнивая доверительные интервалы для различных активов NFT или инвестиционных возможностей, инвесторы могут принимать более обоснованные инвестиционные решения. Активы с более узкими доверительными интервалами могут указывать на относительно более низкую волатильность и потенциально предлагать более стабильный выбор для инвестиций.
  3. Ценообразование и оценка. Доверительные интервалы могут помочь в оценке активов NFT, особенно на рынках, где данные о транзакциях ограничены или нестабильны. Включая доверительные интервалы в модели ценообразования, участники рынка могут лучше фиксировать потенциальный диапазон цен, в пределах которого может колебаться стоимость актива NFT, что позволяет проводить более точные оценки стоимости.

Мы стремимся оценить доверительные интервалы для волатильности активов NFT, предоставляя комплексную основу для понимания и количественной оценки неопределенности, связанной с этими уникальными цифровыми активами.

Почему интервальная оценка более эффективна, чем точечная?

Модель оценки NFTBank направлена ​​на оценку текущей стоимости активов NFT с использованием данных о транзакциях. Оценка обычно может быть разделена на два типа: точечная оценка и интервальная оценка. Точечная оценка включает в себя оценку одного значения, обеспечивая краткий и легко интерпретируемый результат. Однако ограничение точечной оценки заключается в ее неспособности адекватно отражать неопределенность, основанную исключительно на оценочном значении. Чтобы устранить это ограничение, интервальная оценка используется для более точной оценки надежности и неопределенности оценки.

В отличие от точечной оценки, целью которой является оценка одной точки, интервальная оценка представляет результаты в виде диапазона, признавая неопределенность и предоставляя информацию о возможных значениях, которые оцениваемая величина может принимать с определенным уровнем достоверности. Этот подход предлагает больше статистической информации за счет явного указания диапазона значений, которые можно отнести к оценочному значению.

Как правило, интервальная оценка включает итеративную оценку ошибок оценки и установление интервалов на основе предположений о распределении оценочного значения. Однако такие процессы часто требуют значительных вычислительных ресурсов, что побуждает нас исследовать альтернативные подходы к оценке. Поэтому, исходя из этих соображений, мы намерены ввести квантильную регрессию как средство оценки интервалов в нашем анализе.

Как мы включили интервальную оценку?

Чтобы обеспечить интервальную оценку, мы использовали концепцию квантильной регрессии, которая включает оценку квантилей распределения. Квантильная регрессия обеспечивает более надежный подход к оценке, напрямую оценивая квантили, а не полагаясь исключительно на точечные оценки. Это приводит к более надежным и точным интервальным оценкам с учетом неопределенности и изменчивости данных.

Известно, что параметры и соответствующие прогнозы, минимизирующие потери проверки, представляют собой прогнозы для тау-квантилей. Поэтому для получения желаемого доверительного интервала при заданном уровне значимости альфа мы построили модель, которая одновременно оценивает нижний, средний и верхний квантили по отношению к уровню значимости альфа.

Однако многие нелинейные модели, включая нейронные сети, сталкиваются с серьезной проблемой одновременной оценки нескольких квантилей, известной как проблема пересечения.

Проблема пересечения относится к возникновению инверсий между предсказанными значениями двух квантилей. Это означает, что квантиль 40% может иметь большее значение, чем квантиль 60%, что нарушает свойства квантилей. Когда происходят инверсии, диапазон значений для прогнозируемого интервала не может быть сохранен, что требует предварительных или апостериорных корректировок.

В NFTBank мы разработали структуру модели для решения проблемы пересечения. Во-первых, мы создали пользовательскую целевую функцию, способную оценивать несколько квантилей, что позволяет нам использовать оптимизацию первого порядка путем вычисления градиентов. Кроме того, мы использовали условие монотонности в модуле LightGBM, чтобы гарантировать выполнение условия монотонности для оценочных квантилей.

Внедрив эти методы, мы успешно включили интервальную оценку, что позволило нам оценить квантили и построить надежные доверительные интервалы для оценки активов NFT и анализа волатильности.

Заключение

В этой статье мы рассмотрели важность волатильности в ценовой экосистеме NFT и то, как мы управляем влиянием волатильности с помощью нашего доверительного интервала оценки NFT. Благодаря правильному доверительному интервалу пользователи могут получить диапазон неопределенностей по сравнению с одной точкой, чтобы управлять рисками для различных цифровых активов и оптимизировать свои портфели.

Доверительный интервал открывается бесплатно только на ограниченное время, прежде чем он перейдет в версию Pro+. Проверьте это прямо сейчас на нашей странице документов API.

Присоединяйтесь к нашим соцсетям